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首先我要谢谢大家，谢谢各位来宾，谢谢主持人，谢谢大家刚才给我的掌声。
我们今天的主题是投资与风险规避，我想我每一位在座的，都对投资是非常非常关注的，我们既希望有人对我们进行投资，不管是金融方面的投资，资金上的投资，智力上的投资等等。我们也希望投资于他们，投资于我们热衷的事业。那么在投资与被投资当中就有一个标准，这个标准也就是我们今天所要探讨的一个主题，怎么样制定规避投资风险的这种标准，那么我今天是站在另外一个角度，站在技术层次来分析投资和融资，以及它的风险的标准是什么东西。
在座的恐怕有不少都做过融资，或者正在做融资，也听说过很多这样和那样的一些投融资的故事。而其中最多的，最普遍的就是什么呢？有不少人带着很好的项目，带着不少的钱，在上海、深圳、北京，乃至在香港、台湾、美国花了很多的钱，但是没有融进一分钱，最后搞的自己是倾家荡产，原因在哪里？在于这些融资人或者是投资人，他们之间没有一种沟通，他们之间不能把这种标准融洽。所以我今天讲的就是投融资的一个实务操作技巧，以及投融资的一个标准。
这里是我今天要讲的一个主要的题目，一个是融资的定义，第二个是融资的目的，第三个是融资的类型，第四个是融资的模式，第五个是融资的必备资料，下面一个是融资贷款申请的编写，准备及案例说明，还有一个就是融资的审核标准，它要求提供的相关指标、图标，以及案例说明。接着我还要讲融资资料包装的重要性及案例说明，还有融资方式选择的重要性，当然我最后也会给大家来剖析一个我们正在准备推出的项目。
作为我们中金亿公司，作为中国快融网有限公司，我们主要是在当今投融资热潮里，想为各个投资人，各个被投资人，包括各个银行机构，提供我们专业性的意见。下面首先我要讲一讲，什么叫做融资，简单说所谓融资，如果用英文说就是Sold the money or got the money，这里面我用了两个分词，一个是把钱卖掉，一个是把钱得到手，那么这个就叫做融资。我们普通人认为融资就是把钱从别人口袋里掏到我的口袋里，实际上融资是有出有进的。投融资是双向的，所以你一定要站在对方的立场上考虑什么样的标准才合适。
我们通常很多人在进行融资的时候，根本就没有考虑投资人，你潜在的投资人会对你有什么要求，只是觉得我这个项目好，我经常遇到这样一些企业，注册资金才一两百万，来了我办公室多少次，我这个项目很好，有十几亿市场，你能不能给我贷三个亿，他可能花了很多的钱，花了很多的精力，一分钱都没有融到，甚至要我给他几百块钱回家。所以我们要在这个过程中，站在投融资人双向的角度去考虑。
下面我们说融资的目的，当然这个目的也是一样的，因为它是站在两个不同的角度，一个是投资人，一个是被投资人，以最安全的模式和最理想的成本获取企业所需的最大资金或利润。最安全的模式有很多技术指标要求，中金亿做的行业报告，就是对安全模式和它的成本进行精确的分析。
那么我要讲的是融资的类型，融资的类型通常分为三种，一个是直接融资，一个是间接融资，一个是特殊融资，我们很多创新的企业，创业的企业，只知道要融资，不知道要量身订做自己的融资模式以及融资类型。我们知道直接融资当然是最低，最理想的，就是说它的成本最低，也是最理想的，因为它通常都是以股权的形式，来进行融资。比如说张先生看中我这个企业，看中我这个法人代表，也看中我的项目，我们可以用股权融资的形式，拉他进行仓补，这时候我们是共享利润，共担风险，直接融资方法是最受欢迎的。在境外的投资公司还没有大量进军中国的时候，我们通常用的是间接融资方式。现在中国绝大多数的企业都非常热衷直接融资的方式，因为它几乎是没有成本的。我举一个例子，北京曾经有一家做GBS系统的公司，它的经营状况很好，前景也很好，但是它没有流动资金。这时候它选择了直接融资的方式，境外有一家基金公司，同样也是做安防这类的公司。它对被投资人企业考察了以后，觉得非常有前景，决定投资。在正式投资之前就先付了800万给他，给这个企业解决了一些急于解决的问题,所以直接融资是我们的首选。
第二个间接融资，这是目前我们很多中小企业采取最多的一种融资方式，就是向银行，向企事业单位，向金融机构，甚至向个人借钱，然后到期还本付息。这种间接融资是有成本的，以前我们国家利率是5.85，现在已经上调了，6.12。假如你向企事业单位，个人借钱，这个利率都是在10%以上，甚至到15的水平。而且这种融资周期是比较长的，通常需要两个半月时间。因为从银行接受你的资料，到审查，到反复的核实，到最后上报给分行，上报给商业银行，管理大区的管理中心，设置上报到总行，这需要相当长的时间，通常是两个半月。如果说需要融资的企业，对融资整个的程序，对投融资的标准，以及银行提出的风险控制的管理方法不了解，它也许做一年都没办法把这个钱从银行里贷出来。
最后我要讲目前一个小小的热点，就是特殊融资。特殊融资通常是以保函形式进行融资，也可以通过发债的形式。比如说某某城市修一个环城公路，这个公路修成了以后，对这个城市经济可以起到不可估量的作用。作为政府希望这个工程完成，作为企业也希望这个工程完成，这个就可以通过发债的形式进行融资，这个是我们所说的特殊融资。
关于融资的模式，大家可能从报纸上，从媒体上，从跟朋友的交谈当中都听说过很多，但是无非就是这二、三十种模式，这个地方我就不一一讲解了，大家会后可以通过大会组织机构来索取相关资料。
这些图表我给大家展示一下，无非就是这几大类，一个叫债权融资，一个叫股权融资，一个叫内部融资和贸易融资，一个叫项目融资和政府融资，我这儿都有具体的表格。关于债权融资，这里分了六大类，都有非常明细的要求和标准。如果说有些企业看到这些表格里头的融资方式，和自己企业的特点，和具备的条件非常相近，大家可以采用这种模式。或者大家对这些有什么不明了，会后还可以再交流，大家有不清楚的，待会互动的时候也可以提问。
股权融资也有五种方式，下面还有，一共是九种方式。大家有不明白的，会后可以单独交流，互动交流也可以。
这个是内部融资和贸易融资，它也有七种模式。
这一块是项目融资和政府融资，我们经常听到的BT、TT、BOT都属于这块。这种模式大家可以粗粗看一下，浏览一下，你觉得投资人和被投资人采取哪种方式更合适。中金亿有大量的数据库，也有非常明细的标准可以给大家提供。
下面我就要给大家讲，作为融资人必须准备的资料，经常有一些人拿着一个项目计划书，拿着一个工商局核明的通知到我这里来，说黄教授，我得到了工商局的批准，你给我融资吧。我把营业执照一看，注册资金三千万美元，实收零元，就是说一分钱都没交。这样是不行的，我们准备向投资人要钱的企业，必须具备以下的资料，第一个是硬性资料，这是必备的，没有商量余地的，有的注册一亿元，实收五十万，这是很多的，这是不行的。第二是软性的，什么是软性的，就是可以调整的，我们把它叫做软性的资料。第三个是项目资料，第四个是它的外部资源。作为硬性的资料，我刚才讲过了，是没有任何商量余地的，作为软性的，也就是说财务资料，它是可以调整的。但是作为被投资人，你提供了这些财务方面的资料，必须是可靠的，必须是详实的，必须是完整的，必须是有连续性的。作为投资人，通常会要求被投资人从事三年的审计报告，你不光有一个财务报表，还有独立第三方的审计报告。
我们普通人认为所有的财务资料，就是财务报表，而所谓的财务报表就是一个负债表，或者损益表，我们很多人都是这么认为的。其实作为一个公司的财务报表，仅仅靠负债表和损益表是不够的，这只能表示你这个企业在某一个时期的财务状况。如果说我们简单比喻一下，它揭示的只是你一个平面的状况。这时候我们需要通过一个尺子，来衡量你的负债表、损益表是否准确，是否真实，我就要求你提供一个现金流量表，而现金流量表，是投资人最为关心的，他将来的收益怎么保证，他是通过对你未来现金流的预测来保证的。通常我们引进投资人的时候，通常是以溢价互补、增值互补的形式来引进。你的吸引力在哪里，对你未来现金流的预测就是其重要依据。
第三个是项目资料，我看过很多，包括中金亿，包括互联网这块，存的项目资料可能有几千份，但是我们在社会上接触的那些都是达不到投资人要求的。这主要表现在哪里呢？我看了很多的商业计划书，我一拿就说你这个商业计划书因为缺少一两个重要的组成部分，仅仅只能打50分。很多的商业计划书都只是说我这个项目未来利润多好，我投入100块钱，可以收到130块钱，利润30%，但是这个30%利润是怎么来的，很多的商业计划缺少什么呢？缺少财务模型。在很多商业计划书里缺少财务模型，这个财务模型就是把30%的利润，用几千个，乃至几万个数据，而且它是随时变化的，随时可以调整的数字矩阵，是非常科学，非常精确的。它精确到某一个项目，每一个人支出是几分钱，甚至几厘钱，有这些数据，投资人就敢给钱。我们的很多商业计划书都讲的很简单，我买进是30块，卖出是40块，这样就得道30%的利润。当你把这个财务模型做出来，投资人还要根据市场的价位，市场的规律来对你进行判断，对你进行提问，要求你做一些修改，这个时候财务模型里头的几千个数据，马上根据你的调整，哪怕你动了一个数字，其他的都会发生变化，只有这种变化最后得到的结论，才是投资人放心的，也就是我们所说投资风险规避。
第四是外部资源，外部资源每一个企业都有，比如说这个项目能不能得到当地政府的支持，能不能得到当地金融机构的支持，也就是说符不符合国家和政府的这种政策导向的支持。当然也有金融机构和股东的支持，这些你要告诉我。如果说你没有这些外部资源，我可能不会给钱。我举例子，大家可能对注册一个亿的担保公司，能够担保十几个亿的担保额度表示怀疑。我们看看银行是依照什么标准给它放大十多倍的。作为银行，一个是看担保公司是否具有真实的注册资金，比如说你一个亿注册公司，你就把这一个亿趴到银行的帐上，我就相信你。第二我要看你的股东结构，如果说你有几个上市公司，或者有基金公司，做你的股东。而这些股东的资产，你虽然只有一个亿的注册资金，但是这些股东的资产加起来有十多个亿，或者关联公司的资产总额加起来有二十多的亿，当然银行会给你。如果你的关联公司，股东公司只有十个亿，银行可能不会给你十个亿，只能给你放大四倍，或者五倍。所以你要对外融资的时候，一定要表明自己具有什么样的外部资源，是政府，还是金融机构，还是股东方面，还是关联方的一些支持。
我们讲完了融资必须准备的资料以外下面我们就要讲两个非常重要的东西，什么东西呢，就是当我们前期融资的准备都做好了，准备提交给投资人的时候，就有一个融资的资料编写，也就是我们所说的贷款申请应该怎么做。我看很多申请，但是其中只有10%达到标准。经过我自己多年的总结，也是按照银行的所谓口味，设计出来一套标准的贷款融资的申请。
我先给大家举一个案例，就是流动资金贷款，因为贷款方式是很多的，我仅仅举一个流动资金贷款申请报告说明一下。大家可以看一看，作为贷款申请，通常有两大一块，一个是一张纸的，你简单说明需要多少钱，准备干什么，一张纸就够了，这是一个用款报告。后面你可能附上十几页，甚至二十几页，一个比较详细的用款申请报告说明。这个说明包括几个部分，一个是公司的概况，一个是公司的经营理念，一个是公司的发展目标，一个是公司的业务状况，一个是你公司所获得荣誉，一个是公司的经营状况。下面就是你的各项财务指标的分析，各个指标和分析的结果，包括财务指标，盈利能力分析，偿债能力分析等等，还包括未来现金流的一个预测，这是极其关键的。最后还有一个财务状况总体评价。
下面要把资金使用用途一一写清楚，每一项资金可能带来的利润是多高，都要写清楚。最后你要说明你的还款来源，大家可以简单的浏览一下。
这就是简单一张纸的用款报告，然后你要附上近三年的审计报告，和近期的财务报表。下面就是对公司的基本概况做一个简单的描述，一定要讲你成立到现在的状况，还要把公司的理念讲的明明白白，公司的发展目标，公司的业务状况，公司从成立到现在所获得的荣誉，要讲的明明白白。这些融资你都要写的清清楚楚，你不能自封十大纳税人怎么样，你要把是谁给你这个称号，是什么时间给你的，要说的明明白白。然后公司状况要用表格，把三年的财务状况每一项都要写的明明白白。大家可以看一看。
然后紧接着就是你的各项财务指标和分析，包括流比，包括速比，包括现金比，包括营运资金，包括你的资产负债率，还有负债和所有者权益比例等等。这些都要按照这种标准的模式，把它图表化描述出来，交给投资人和银行，投资人和银行才能清楚你的情况，然后给你资质。在这里我就不想一一的描述了，大家可以简单的浏览一下，会后可以通过大会组织机构来收取这些相关的资料和图表。每一个都有一个点评，后面都有一个小的总结。其中最为关键的就是未来现金流的一个预测。有一个总体的评价，当然你最后必须明明白白的告诉你的投资人，你使用这笔资金，将用到哪些哪里，比如说第一项是承包国航、厦航，海航货物运输代理权，每一项都要写的明明白白。为什么平常我们跑银行几十次，这是两方面的，一方面是企业不了解这些程序，再一个是银行老说你有问题，我们是不是吃个饭，过几天你还有一个序列问题，贷款部老总想跟你细谈一下，在海南一边谈，一边浏览。就是这些企业不知道怎么样达到银行的标准。所以我们给大家提供一个可以参考的标准模式，而且是一个成功的模式。
还有你的还款来源要写清楚，有时候可能不只一个项，一定要把每一项写清楚，因为银行可能要求你提供组合式的反担保，组合式的还款来源。下面还有利润等等情况。
最后你要给银行提供的贷款资料清单，我这里拉了一个大概的，起码90%都在里头。包括你的公司间接，我就不一一阐述了，公司所获荣誉，近三年的财务报表，本年和上年同期的一个财务报表。近三个月的银行帐单。作为规避投资风险的时候，你不要看这个企业说一年有一个亿的利润，你不要光说，我要看你帐单，就知道你有没有一个亿的利润。还有你的完税证明，还有营业执照，还有工商局最新核准的一些信息查询单，法人的代码证等等，这两个东西可能大家有点陌生，一个是工商局最新核准信息查询单，为什么要这个东西，有的企业在成长过程中，不断有股东进，有股东出，当我给你钱的时候一定要了解你最新状况，我要的是工商局法定的你的股东，你的董事到底谁是法定的，谁是法定的董事，谁是法定的代表人，谁是法定的股东等等。
下面有一个最新的银行金融信息查询单，当我投资你的时候，我要了解你的银行金融信息，你不要欠债一个亿了，你还让我投资你，你已经不受投资人欢迎了。
详细的情况我就不一一列举了，到时候大家可以索取这个资料，大家可以简单的看一看。
下面是融资的审核标准，三B为最低准入标准，有的企业根本连B级都达不到，只达到C级，最高是三A，一般银行接受的或者是风投基金接受的，通常是A+或者是两A。那这些A、B、C是由什么组成的，我下面会给大家展示三张图表。大家可以看，首先你要对企业的信用评级，采集它最原始的一些数据，包括它的十大类，十几类，每一个后面都有一个评分，这是它的基本的一个数据采集要求。当然如果是不同的企业，这个表格要求采集的数据都是不一样。比如说看到下面，它有投资类的，有其他类的，有综合类的，有外贸类的，有商业的等等。
就是说包括中金亿现在所做的所有的行业报告，以及做的信用评级，它都是要求非常原始的一些数据，非常精确的一些数据，才能够综合评价。
好，我们再来看看第二个图表，刚才是一个大的原始数据的采集。第二项是一个比较直观一点的这些指标，这些指标就是根据你提供的财务报表，你投资人要求的所有资料输进来，结果是什么呢？我们看一下第三个图标，也就是说根据你提供的所有这些原始数据，我们把它编成各种技术指标进去。最后我们可以看看，这个表里头显示的企业，它最终的评估结果，大家可以看看，它得到的是89.4，然后信用等级的评审结果，定量是89.4，属于二档，定性是96.6，属于一档，综合评价是两A。详细的数据，在我们中金亿的数据库里，几十种行业的都有。
下面我就强调一下融资资料包装的重要性和案例说明，在这里只想给大家简单的说一下。因为融资根据投资和被投资人的要求，所采取的模式是不一样的，你不可能千篇一律的，我们先来看看第一个案例。我这个题目是叫深挖潜力，整合包装达标，大家可以简单的看一下。这个原则商银行都比较偏重向商贸企业，或者是制造企业贷款，因为这些都是符合国家政策，而且它的现金流量大，流量快，而对项目类的投资公司，通常银行都不会给待，我接触财富投资集团，应该还是它的名誉股东之一，我研究了它的资产结构和股权结构，发展这个财富是一个股东公司，却间接控股了一家制造型企业，我们说服了财富投资各方并理清了复杂的股权关系，还作出了合并报表和审计报告，奠定了其贷款资格。鉴于银行不接受财富投资做贷款主题，这种情况下我就联系了另外一家专门做航空器材，而且有一定市场份额的公司，但也急切需要资金的生产企业做贷款主题，财富投资退而做担保联合贷款，最后从银行得到了5000万元的循环授信额度，后增加第二担保力度后，增加到了7000万元。现在这个运行还是不错的。如果你是投资公司想向银行贷款，除非你是国家积极扶持的项目，否则你要选择其他的融资方式。第二个，作为企业你一定要把自己的资产最好把它合并到一起，比如说你这个公司虽然只注册一千万，但是你直接和兼顾控股了几家公司，而且每个公司可能资本达到一千万，你注册资金是一千万，但是你的整体资本可能是一亿的资金。这些方面需要企业自身的包装。
第二个，我要讲的案例，是北京一家物流公司和南京的一家集团公司巧妙组合，合理补缺。我简单说一下这个案例。这个物流公司大家都知道，它资金流量非常大，非常快，上午收的钱，下午付了，银行是最喜欢这类的企业。因为银行在考察一个企业的时候，就看它的流比、速比状况怎么样。当然做航空物流公司，客户多半都是高端的客户，都是国内500强企业，甚至于全球500强的企业。因为你要用飞机来运你的产品，那足见你产品本身的价值也很高。所以物流公司，银行对他们都是又爱又恨，喜欢是像溪水一样流进来白花花的银子。但是物流公司多半有一些弊病，就是没有什么固定资产，没办法向银行说拿我的资产做抵押贷款，它最多是一些汽车，仓储设备。因为物流公司利润一般是7%到12%，如果购进固定资产会降低利润，加大折旧。所以物流公司没办法用抵押的方式来贷款。怎么办呢？我接手以后发现这家公司有非常大的上升潜力，只不过这个老板不知道，我把它所有资料花了两个半月时间认真的研讨，它直接和间接控股了十一家联营企业，我最后把它合并了，做成这个，把这十几家公司都合并进来，做成合并资产。他还不知道自己还有一笔资产，是什么呢？就是他自己研发的物流软件，经过多年的运营，已经具备了无形资产升值依据，我又找来一家专业的评估师事务所，对它有形资产进行评估，并且入帐。第三因为它客户基本上都是全国500强企业，这些品牌也形成了无形资产，这个虽然不能入帐，但是可以考虑给它打一些分。
通过这样，我使这个企业基本上达到了银行的贷款要求，但是还不够，因为很勉强，这个时候银行要求追加一个强有力的担保，怎么办？由于我多年跟一些上市公司，跟一些信托公司、金融机构合作，所以我这里已经具备了金融超市的作用，或者是能力。我可以针对任何一个企业，可以找到和它相同的一个合作贷款的模式。同时也可以让他们结成互保关系，或者是合作贷款的关系。这时候我马上想到南京有一家企业，正好可以跟它对上号，它将有100亿的资产。这个公司的关联公司在南京家家都有贷款，在南京是贷不了款的，所以和北京这家公司结成互保，最后拿到5000万的授信。
下面我还要几分钟讲讲另外一个案例，就是修正科目，起死回生。我们知道私营和国企的混合企业改制是一间非常困难的事情，因为按照法律法规，这种改制通常都要经过审计和招牌挂，甚至竞标和公示等一系列复杂程度，而收购这类公司的股份对于基金公司来说更被视为畏途。私营和国企的混合企业通常存在着一些问题，人员繁多，都不愿意负责，互相扯皮，再一个是资产繁多，但是经过多年折旧，已经一文不值，而且国企股东普遍认为公司亏损或赚钱并不重要，因为都是国家的。但是经过我的财务调整和包装提升，最后不仅使参与各方，包括国企、私营公司，包括基金公司都皆大欢喜，而且成功地注入了680万元美金，使这家公司的业务得以蒸蒸日上。应该说这也是一个非常成功的案例。
最后的一个案例，我是讲了一个房地产公司和武汉的一家上市公司，他们的联姻和合作贷款。我们知道房地产公司通常是不会贷款的。这个大家以后需要再看的时候，可以通过大会组织者来索取这方面的资料。
最后我也只是把它放出来给大家简单看一下，就是说这个融资的方式，融资方式的选择也是一个非常重要的。这些大家可以在图表上看一看，通过收费权抵押，通过开局银行承兑汇票，商票贴现，应收款保理，应付款代付，股权融资等等，这些以后我们再详细介绍。
最后有一点，就是投融资的热点，也就是在整个投融资当中我们要把握什么，总结我的经验，一定要把握八个字，你做项目也好，做什么也好，做投资也好，你一定要利国，利民，利人，利己，而且根据这八字原则，我们现在已经会同国家有关机构，也会同中国绿色食品协会，以及下属的两百多户农民，我们计划推一个非官方的正式新闻发布，就是中国农民信用卡。这个项目我们只是简单说几句，我们说城里人拿信用卡非常容易，只要拿一个身份证银行马上就可以给你信用卡，但我们占80%人口的农民，非常急切需要得到资金，目前的的确确是在那里嗷嗷叫，国家每年投了很多钱，每年几百个亿，但是这几百个亿经过层层的克扣，到了农民手上，到地里上是没有几分钱。所以我们在这里大胆的，也是代表各方的需求，提出了中国农民信用卡这个项目，而且现在已经进入了组织实施阶段。我希望对这个项目有兴趣的会后可以私下交流。
谢谢大家。
来源：中华广告网
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